WMReuters-Benchmark-Kurse Was sind WMReuters-Benchmark-Kurse Die WMReuters-Benchmark-Kurse sind Spot - und Devisentermingeschäfte, die als Standardkurse für die Portfoliobewertung und die Performance-Messung verwendet werden. Die WMReuters-Benchmarks werden von der State Street-Tochtergesellschaft der WM Company und Thomson Reuters zur Verfügung gestellt. Der WMReuters Closing Spot Rate Service wurde 1994 eingeführt, um Standard-Devisenkurse zu ermitteln, die es ermöglichen würden, Portfoliowertungen genauer gegeneinander und finanzielle Benchmarks zu vergleichen, ohne Währungsdifferenzen zu berücksichtigen. BREAKING DOWN WMReuters Benchmarktarife Der ursprüngliche WMReuters-Service erbrachte die Schließung von Kassakurs für 40 Währungen täglich der Dienst hat sich seit der Expansion auf 159 Closing-Spot-Währungen auf einer stündlichen Basis abgedeckt. Darüber hinaus bietet WMReuters auch Schlusskurse für Devisentermingeschäfte und Non-Deliverable Forwards (NDF), stündliche Intraday für Spot-, Forward - und NDF-Sätze sowie historische Daten. Während die meisten großen Aktien - und Obligationenindex-Compiler die WMReuters-Benchmark-Sätze in ihren Berechnungen verwenden, werden die Sätze auch für andere Zwecke verwendet, wie zum Beispiel Benchmark-Sätze für die Abwicklung von Finanzderivaten. Einige Banken bieten auch eine Dienstleistung für ihre Kunden durch die Bereitstellung einer Garantie für den Handel an der WMReuters Preise. Die WMReuters-Benchmarkraten werden über einen einminütigen Fixierungszeitraum bestimmt, von 30 Sekunden vor bis 30 Sekunden nach der Zeit der Fixierung, die in der Regel 16 Uhr in London stattfindet. Während dieses einminütigen Fensters werden die Gebots - und Angebotsraten des Auftragsabgleichsystems und der tatsächlich ausgeführten Geschäfte erfasst. Da Trades in Millisekunden auftreten, wird nur eine Probe erfasst, anstatt jeden Trade. Das mittlere Angebot und das Angebot werden über die fixe Periode mit den gültigen Sätzen berechnet und daraus der Mittelkurs berechnet. Die Bedeutung dieser Zinssätze liegt in der Tatsache, dass sie verwendet werden, um Billionen von Dollar in Investitionen von Geld-Manager und Pensionskassen gehalten werden. Im Jahr 2013 kam die Methode der Festsetzung der WMBenchmark Preise unter intensiver Prüfung, nachdem weit verbreitete Anschuldigungen der Absprachen und Tarifmanipulation durch Händler suraced. WM Besitzer State Street sagt keine Entscheidung über FX-Fix-Änderungen LONDON, 21. März State Street sagte am Freitag hatte es keine Formale Pläne zur Überholung der WMReuters Devisenfixierung, die Benchmark-Rate, die im Mittelpunkt einer globalen Untersuchung von Regulatoren in mögliche Manipulation ist. Die Financial Times berichtete am Freitag, dass WM, im Besitz von State Street und Thomson Reuters, sein Partner bei der Herstellung der täglichen Fixierung Daten, geplant, um die Devisen-Fix zu überholen und sah eine Reihe von umfassenden Vorschläge einschließlich der Erweiterung der ein - minutes Zeitfenster, in dem die Momentaufnahme der Transaktionen durchgeführt wird. Der FT-Bericht stand im Einklang mit einer breiten Diskussion in der Branche, wie man die Art der Fixierung ändern kann oder ob man sie in ihrer derzeitigen Form abschaffen muss. Weve sagte immer zum Markt, daß wir alle Wahlen betrachten, aber es gibt zweifellos keinen formalen Plan für eine überholung, wie es im FT-Artikel sagt, ein Sprecher für Zustand-Straße sagte. Die Worte Planung und Überholung sind falsch. Es macht es klingen, wie es etwas unmittelbar bevorsteht und es gibt nicht. Thomson Reuters ist die Muttergesellschaft von Reuters News, die bei der Festsetzung keine Rolle spielt. Ein Sprecher von Thomson Reuters lehnte eine Stellungnahme ab. (Bericht von Patrick Graham Redigieren von Jamie McGeeverJeremy Gaunt) Wie die Forex quotFixquot Mai Rigged werden Die kolossale Größe des globalen Devisenmarktes (Forex) Markt Zwerge, die von jedem anderen, mit einem geschätzten täglichen Umsatz von 5,35 Billionen, nach der Bank for International Settlements Dreijahresübersicht von 2013. Spekulativen Handel dominiert kommerziellen Transaktionen im Forex-Markt. Da die konstante Schwankung der Wechselkurse ein idealer Ort für institutionelle Akteure mit tiefen Taschen wie Großbanken und Hedgefonds ist, um Gewinne durch spekulativen Devisenhandel zu generieren. Während die Größe des Forex-Markt sollte die Möglichkeit ausschließen, dass jedermann rigging oder künstlich Fixierung Währungsraten, ein wachsender Skandal schlägt sonst. (Siehe auch Forex Trading: Ein Anfänger Guide.) Die Wurzel des Problems: Die Währung Fix Die Währung fix fix bezieht sich auf Benchmark-Wechselkurse, die in London um 4 Uhr täglich eingestellt werden. Als WMReuters-Benchmark-Raten bezeichnet, werden sie auf der Grundlage der tatsächlichen Kauf - und Verkaufstransaktionen von Forex-Händlern im Interbankmarkt während eines 60-Sekunden-Fensters (30 Sekunden beidseitig von 16 Uhr) ermittelt. Die Benchmark-Sätze für 21 wichtige Währungen Basieren auf der Medianebene aller Trades, die in dieser einminütigen Periode durchlaufen werden. Die Bedeutung der WMReuters-Benchmarks liegt in der Tatsache, dass sie verwendet werden, um Billionen von Dollars in Anlagen von Pensionskassen und Geldmanagern weltweit, darunter mehr als 3,6 Billionen von Indexfonds. Collision zwischen Forex-Händlern, um diese Preise auf künstliche Ebenen zu setzen bedeutet, dass die Gewinne, die sie durch ihr Handeln verdienen letztlich direkt aus der Investoren Taschen kommt. IM Kollusion und Banging der Nähe Aktuelle Anschuldigungen gegen die Händler in den Skandal beteiligt sind auf zwei Hauptbereiche konzentriert: Collusion durch den Austausch von proprietären Informationen über anstehende Kundenaufträge vor der 4 p. m. fix. Dieser Informationsaustausch wurde angeblich durch Instant-Message-Gruppen durchgeführt - mit eingängigen Namen wie The Cartel, The Mafia und The Bandits Club - die nur für einige ältere Händler bei Banken zugänglich waren, die am aktivsten im Forex-Markt sind. Banging die enge, die sich auf aggressiven Kauf oder Verkauf von Währungen in der 60-Sekunden-Fix-Fenster, mit Client-Bestellungen Lager von Händlern in der Zeit bis zu 4 p. m. Diese Praktiken sind analog Front-und High-Schluss an den Aktienmärkten. Die steife Strafen anziehen, wenn ein Marktteilnehmer in der Tat gefangen wird. Dies ist nicht der Fall in den weitgehend unregulierten Forex-Markt, vor allem die 2-Billionen pro Tag Spot Devisenmarkt. Der Kauf und Verkauf von Währungen für die sofortige Lieferung gilt nicht als Anlageprodukt. Und unterliegt daher nicht den Vorschriften und Vorschriften, die die meisten Finanzprodukte regeln. Sagen wir, ein Händler an der Londoner Filiale einer großen Bank erhält einen Auftrag bei 15.45 Uhr von einem US-amerikanischen multinationalen zu verkaufen 1 Milliarde Euro im Austausch für Dollar an der 4 Uhr beheben. Der Wechselkurs um 3:45 Uhr beträgt EUR 1 USD 1.4000. Als ein Auftrag dieser Größe könnte auch den Markt bewegen und setzte den Druck auf den Euro. Kann der Händler vorne führen diesen Handel und nutzen Sie die Informationen zu seinem eigenen Vorteil. Er legt damit eine beträchtliche Handelsposition von 250 Millionen Euro fest, die er zu einem Wechselkurs von EUR 1 USD 1,3995 verkauft. Da der Händler nun eine kurze Euro-Position hat, ist es in seinem Interesse, dafür zu sorgen, dass sich der Euro nach unten bewegt, so dass er seine Short-Position zu einem günstigeren Preis schließen und den Unterschied einteilen kann. Er verbreitet folglich das Wort unter anderen Händlern, daß er einen großen Kundenauftrag hat, um Euro zu verkaufen, die Implikation, daß er versuche, den Euro niedriger zu erzwingen. Der Händler und seine Gegenposten an anderen Banken, die vermutlich auch ihre verkauften Euro-Kundenaufträge gelagert haben, werden von 30 Sekunden bis 16.00 Uhr eine Verkaufswelle im Euro auslösen, wodurch der Benchmarksatz auf 1 1.3975 Euro festgesetzt wird. Der Händler schließt seine Handelsposition ab, indem er Euro bei 1.3975 kauft und ein kühles 500.000 in den Prozess setzt. Nicht schlecht für ein paar Minuten Arbeit Die US-amerikanischen multinationalen, die in der ersten Ordnung gesetzt hatte, verliert, indem sie einen niedrigeren Preis für ihre Euro, als es hätte, wenn es keine Absprachen gegeben hätte. Lassen Sie uns sagen, um der Argumentation willen, dass die Fixierung - wenn fair und nicht künstlich festgelegt - auf einem Niveau von EUR 1 USD1.3990 gelegen hätte. Da jede Bewegung von einem Pip zu 100.000 für einen Auftrag dieser Grße übersetzt wird, beendet der 15-Pip-Nachteil im Euro (d. H. 1.3975 statt 1.3990) die US-Firma 1,5 Millionen. Seltsam, obwohl es scheinen mag, ist die Front läuft gezeigt in diesem Beispiel nicht illegal in Forex-Märkten. Die Gründe für diese Permissivität basieren auf der Größe der Devisenmärkte, so dass es so groß ist, dass es für einen Händler oder eine Gruppe von Händlern fast unmöglich ist, die Wechselkurse in eine gewünschte Richtung zu verschieben. Aber was die Behörden Stirnrunzeln ist Absprachen und offensichtliche Preismanipulation. Wenn der Gewerbetreibende keine Absprachen trifft, führt er bei der Einleitung seiner 250-Millionen-Euro-Euro-Position einige Risiken ein, insbesondere die Wahrscheinlichkeit, dass der Euro in den 15 Minuten, Ebene. Ersteres könnte eintreten, wenn es eine materielle Entwicklung gibt, die den Euro höher schiebt (z. B. ein Bericht, der eine dramatische Verbesserung der griechischen Wirtschaft oder ein besser als erwartetes Wachstum in Europa zeigt), letztere würde auftreten, wenn Händler Kundenaufträge kaufen müssten Euro, die kollektiv viel größer als die Händler 1-Milliarden Kundenauftrag, um Euro zu verkaufen sind. Diese Risiken werden in hohem Maße von Händlern gemildert, die Informationen vor der Fixierung teilen und sich dazu entschließen, in einer vorbestimmten Weise zu handeln, um Wechselkurse in einer Richtung oder auf einer bestimmten Ebene anzutreiben, anstatt normale Kräfte von Angebot und Nachfrage diese Raten zu bestimmen . Schläft am Schalter Der Forex-Skandal, der, wie es nur ein paar Jahre nach der riesigen Libor-Fixing-Schande passiert, hat zu einer erhöhten Besorgnis geführt, dass die Regulierungsbehörden beim Einschlafen noch einmal eingeschlafen sind. Der Libor-Festsetzung Skandal wurde ausgegraben, nachdem einige Journalisten ungewöhnliche Ähnlichkeiten in den Preisen von Banken während der Finanzkrise 2008 festgestellt. Die Forex-Benchmark-Rate-Problem kam zuerst ins Rampenlicht im Juni 2013, nach Bloomberg News berichtet verdächtige Preissteigerungen um die 4 p. m. fix. Bloomberg Journalisten analysierten Daten über einen Zeitraum von zwei Jahren und entdeckten, dass am letzten Handelstag des Monats ein plötzlicher Anstieg (von mindestens 0,2) aufgetreten ist, vor 04.00 Uhr so oft wie 31 der Zeit, gefolgt von einer schnellen Umkehr. Während dieses Phänomen wurde für 14 Währungspaare beobachtet, trat die Anomalie etwa die Hälfte der Zeit für die häufigsten Währungspaare wie der Euro-Dollar. Beachten Sie, dass die Wechselkurse am Ende des Monats zusätzliche Bedeutung erlangt haben, da sie die Grundlage für die Bestimmung der monatlichen Nettoinventarwerte für Fonds und andere finanzielle Vermögenswerte bilden. Die Ironie des Forex-Skandals ist, dass Bank of England Beamten waren Bedenken über Wechselkursmanipulation bereits im Jahr 2006 bekannt. Jahre später, im Jahr 2012, Bank of England Beamten angeblich sagte Devisenhändler, dass die gemeinsame Nutzung Informationen über anhängige Kundenaufträge war nicht falsch, weil Es würde dazu beitragen, die Marktvolatilität. Mindestens ein Dutzend Regulierungsbehörden - einschließlich der britischen Financial Conduct Authority, der Europäischen Union. Das US-Justizministerium und die schweizerische Wettbewerbskommission - untersuchen diese Vorwürfe der Devisenhändler-Absprachen und der Tarifmanipulation. Mehr als 20 Trader, von denen einige von den größten Banken im Forex wie Deutsche Bank (NYSE: DB), Citigroup (NYSE: C) und Barclays beschäftigt waren, wurden aufgrund interner Anfragen suspendiert oder gefeuert. Mit der Bank von England zog in eine zweite Rate-Manipulation Skandal, wird die Frage als ein strenger Test von Bank of England Gouverneur Mark Carneys Führung gesehen. Carney nahm das Ruder bei der BOE im Juli 2013, nachdem er weltweit Anerkennung für seine geschickte Steuerung der kanadischen Wirtschaft als Gouverneur der Bank of Canada von 2008 bis Mitte 2013. Die Rate Manipulation Skandal hebt die Tatsache, dass trotz der Größe und Bedeutung der Forex-Markt bleibt die am wenigsten reguliert und am meisten undurchdringlich aller Finanzmärkte. Wie der Libor-Skandal wird auch die Weisheit in Betracht gezogen, die Preise zu erlauben, die den Wert von Billionen von Vermögenswerten und Investitionen beeinflussen, die durch eine cozy coterie von wenigen Individuen bestimmt werden. Mögliche Lösungen wie der Vorschlag Deutschlands, den Devisenhandel an den regulierten Börsenhandel zu verlagern, kommen mit eigenen Herausforderungen. Obwohl keiner der Händler oder ihre Arbeitgeber wurde von einem Fehlverhalten in der Forex-Skandal bis dato angeklagt, können steife Strafen auf Lager für die schlimmsten Straftäter werden. Während die Bilanzen der größten Forex-Spieler auf dem Interbank-Markt in der Lage, leicht absorbieren diese Geldbußen, der Schaden durch diese Skandale auf die Anleger das Vertrauen in fairen und transparenten Märkten kann länger anhalten. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung verschiedener Finanzinstrumente oder Fremdkapitals wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen.
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