Aktienoptionen T Diagramm

Optionen Grundlagen: Lesen einer Optionstabelle Da immer mehr Händler über die Vielzahl möglicher Vorteile, die ihnen durch den Einsatz von Optionen zur Verfügung stehen, gelernt haben, hat sich das Handelsvolumen in Optionen im Laufe der Jahre vermehrt. Dieser Trend wurde auch durch das Aufkommen der elektronischen Handel und Datenverbreitung getrieben. Einige Trader verwenden Optionen, um auf die Kursrichtung zu spekulieren, andere zur Absicherung bestehender oder erwarteter Positionen und andere, die noch einzigartige Positionen zu erarbeiten haben, die nicht routinemäßig dem Händler nur den zugrunde liegenden Aktien-, Index - oder Futures-Kontrakt zur Verfügung stellen (z Wenn das zugrundeliegende Wertpapier unverändert bleibt). Unabhängig von ihrem Ziel, ist einer der Schlüssel zum Erfolg, um die richtige Option oder Kombination von Optionen, die erforderlich sind, um eine Position mit dem gewünschten Risiko-zu-Belohnung Tradeoff (s) zu schaffen. Als solche, heute versierte Option Trader ist in der Regel Blick auf eine anspruchsvolle Reihe von Daten, wenn es um Optionen als die Händler von Jahrzehnten Vergangenheit kommt. 13 Die alten Tage der Option Preisberichterstattung 13 Früher verwendeten einige Zeitungen Zeilen und Zeilen von nahezu unverschlüsselbaren Optionspreisdaten tief in ihrem Finanzteil, wie sie in Abbildung 1 dargestellt sind. 13 13 Abbildung 1: Optionsdaten ab 13 a Zeitung 13 Investors Business Daily und das Wall Street Journal enthalten noch eine teilweise Auflistung der Optionsdaten für viele der aktiveren optionalen Aktien. Die alten Zeitungsauflistungen umfassten zumeist nur die Grundlagen eines P oder eines C, um anzugeben, ob die Option Call oder Put, der Ausübungspreis, der letzte Trade-Preis für die Option und in manchen Fällen auch Volumen - und Open Interest-Zahlen sind. Und während dies alles gut und gut war, haben viele der heutigen Option Trader ein besseres Verständnis der Variablen, die Option Trades fahren. Zu diesen Variablen gehören eine Reihe von griechischen Werten, die aus einem Optionspreismodell, einer impliziten Optionsvolatilität und dem gesamten wichtigen Bidaskspread abgeleitet werden. (Erfahren Sie mehr über die Verwendung der Griechen, um Optionen zu verstehen.) 13 Im Ergebnis finden immer mehr Händler Optionsdaten über Online-Quellen. Während jede Quelle ein eigenes Format zum Darstellen der Daten aufweist, enthalten die Schlüsselvariablen im Allgemeinen die in 2 aufgeführten. Die in 2 gezeigte Optionsauflistung stammt aus der Optionetics Platinum-Software. Die aufgeführten Variablen sind die, die am meisten von heute besser ausgebildeten Option Trader sah. 13 13 Abbildung 2: Märzaufrufoptionen für IBM 13 Die in Abbildung 2 dargestellten Daten liefern die folgenden Informationen: Spalte 1 OpSym: In diesem Feld werden das zugrundeliegende Aktiensymbol (IBM), der Vertragsmonat und das Jahr (MAR10 bedeutet März 2010), Der Ausübungspreis (110, 115, 120 usw.) und ob es sich um eine Call - oder Put-Option (a C oder a) handelt. Spalte 2 Gebot (pts): Der Geldkurs ist der jüngste Preis, der von einem Market Maker angeboten wird, um eine bestimmte Option zu kaufen. Was bedeutet dies, dass, wenn Sie einen Marktauftrag zum Verkauf der März 2010, 125 Anruf eingeben, würden Sie es zum Bid-Preis von 3,40 zu verkaufen. Spalte 3 Ask (pts): Der Ask-Preis ist der neueste Preis, den ein Market Maker anbietet, eine bestimmte Option zu verkaufen. Was dies bedeutet ist, dass, wenn Sie einen Markt bestellen, um den März 2010, 125 Anruf zu kaufen, würden Sie es zum fragen Preis von 3,50 zu kaufen. ANMERKUNG: Kaufend bei dem Angebot und dem Verkaufen an der Frage ist, wie Markthersteller ihr Leben bilden. Es ist zwingend erforderlich, dass ein Optionshändler die Differenz zwischen dem Geld - und Briefkurs unter Berücksichtigung eines Optionshandels berücksichtigt. Je aktiver die Option, desto enger die Bidask-Spreads. Eine breite Spread kann für jeden Händler, vor allem eine kurzfristige Händler problematisch sein. Wenn das Angebot 3,40 und die Frage ist 3,50, ist die Implikation, dass wenn Sie die Option einen Moment gekauft (um 3,50 fragen) und drehte sich um und verkaufte es einen Augenblick später (bei 3,40 Gebot), obwohl der Preis der Option Nicht ändern, würden Sie verlieren -2.85 auf den Handel ((3.40-3.50) 3,50). Spalte 4 Extrinsisch BidAsk (pts): In dieser Spalte wird die Zeitspanne angezeigt, die in den Preis für jede Option eingebaut ist (in diesem Beispiel gibt es zwei Preise, eine auf der Basis des Geldkurses und die der anderen auf dem Briefkurs). Dies ist wichtig zu beachten, da alle Optionen verlieren alle ihre Zeit Prämie zum Zeitpunkt der Auslaufen der Option. Dieser Wert spiegelt also den gesamten Zeitaufwand wider, der derzeit in den Preis der Option eingebaut ist. Spalte 5 implizierte Volatilität (IV) BidAsk (): Dieser Wert wird durch ein Optionspreismodell, wie das Black-Scholes-Modell, berechnet. Und stellt die Höhe der erwarteten zukünftigen Volatilität auf der Grundlage des aktuellen Preises der Option und anderer bekannter Optionspreisvariablen dar (einschließlich der Zeit bis zum Verfall, der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem tatsächlichen Aktienkurs und einem risikofreien Zins) . Je höher die IV BidAsk (), desto mehr Zeitprämie ist in den Preis der Option eingebaut und umgekehrt. Wenn Sie Zugriff auf den historischen Bereich von IV-Werten für die fragliche Sicherheit haben, können Sie feststellen, ob sich der aktuelle extrinsische Wert derzeit auf dem High End (gut für Schreiboptionen) oder Low-End (gut für Kaufoptionen) befindet. Spalte 6 Delta BidAsk (): Delta ist ein griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird und die Bestandsquote für eine Option darstellt. Das Delta für eine Rufoption kann von 0 bis 100 (und für eine Put-Option von 0 bis -100) reichen. Die gegenwärtigen Belohnungsmerkmale, die mit dem Halten einer Anrufoption mit einem Delta von 50 verbunden sind, sind im Wesentlichen dieselben wie das Halten von 50 Aktien. Steigt der Kurs um einen Punkt, erhält die Option rund einen halben Punkt. Je weiter eine Option in-the-money ist, desto mehr wirkt die Position wie eine Aktienposition. Mit anderen Worten, wenn die Delta-Ansätze 100 die Optionsgeschäfte mehr und mehr wie die zugrunde liegenden Aktien annehmen, d. H. Eine Option mit einem Delta von 100 würde einen vollen Punkt für jeden Dollargewinn oder - verlust in dem zugrundeliegenden Aktienkurs gewinnen oder verlieren. (Für mehr Auschecken Verwenden der Griechen, um Optionen zu verstehen.) Spalte 7 Gamma BidAsk (): Gamma ist ein anderer griechischer Wert, der aus einem Optionspreismodell abgeleitet wird. Gamma sagt Ihnen, wie viele Deltas die Option gewinnen oder verlieren wird, wenn der zugrunde liegende Bestand um einen Punkt steigt. So zum Beispiel, wenn wir den März 2010 125 Anruf bei 3,50 gekauft, hätten wir ein Delta von 58,20. Mit anderen Worten, wenn IBM-Aktien steigt um einen Dollar diese Option sollte etwa 0,5820 im Wert zu gewinnen. Darüber hinaus, wenn die Aktie steigt im Preis heute um einen vollen Punkt dieser Option erhält 5,65 Deltas (der aktuelle Gamma-Wert) und würde dann ein Delta von 63,85 haben. Von dort würde ein weiterer Punktgewinn im Kurs der Aktie einen Preisgewinn für die Option von etwa 0,6385 ergeben. Spalte 8 Vega BidAsk (pts IV): Vega ist ein griechischer Wert, der den Betrag angibt, um den der Preis der Option voraussichtlich steigen oder fallen würde, und zwar allein aufgrund einer Erhöhung der impliziten Volatilität um einen Punkt. Wenn wir also noch einmal auf den Aufruf von März 2010 125 schauen, wenn die implizite Volatilität um einen Punkt von 19,04 auf 20,04 anstieg, würde der Kurs dieser Option 0,141 erreichen. Dies zeigt, warum es vorzuziehen ist, Optionen zu kaufen, wenn die implizite Volatilität niedrig ist (Sie zahlen relativ weniger Zeitprämie und einen nachfolgenden Anstieg der IV wird den Preis der Option aufblasen) und Optionen zu schreiben, wenn die implizite Volatilität hoch ist (da mehr Prämie verfügbar ist Und ein nachfolgender Rückgang der IV wird den Preis der Option deflationieren). Spalte 9 Theta BidAsk (ptsday): Wie in der Spalte für extrinsische Werte angegeben, verlieren alle Optionen alle Zeitprämien nach Ablauf. Darüber hinaus beschleunigt die Zeitverzögerung, wie sie bekannt ist, mit fortschreitender Exspiration. Theta ist der griechische Wert, der angibt, wie viel Wert eine Option im Laufe eines Tages verlieren wird. Gegenwärtig wird der Aufruf im März 2010 125 0,0431 des Wertes nur aufgrund des Ablaufs von einem Tag verlieren, auch wenn die Option und alle anderen griechischen Werte ansonsten unverändert sind. Spalte 10 Volumen: Hier erfahren Sie, wie viele Verträge einer bestimmten Option während der letzten Sitzung gehandelt wurden. Typischerweise nicht immer - Optionen mit großem Volumen haben relativ fester Bidask Spreads als die Konkurrenz zu kaufen und verkaufen diese Optionen ist groß. Spalte 11 Offenes Interesse: Dieser Wert gibt die Gesamtzahl der Verträge einer bestimmten Option an, die zwar eröffnet, aber noch nicht ausgeglichen wurden. Spalte 12 Strike: Der Ausübungspreis für die jeweilige Option. Dies ist der Preis, dass der Käufer dieser Option kann die zugrunde liegende Sicherheit zu kaufen, wenn er seine Option ausüben will. Es ist auch der Preis, zu dem der Schreiber der Option den zugrunde liegenden Wert verkaufen muss, wenn die Option gegen ihn ausgeübt wird. 13 Eine Tabelle für die jeweiligen Put-Optionen wäre ähnlich, mit zwei primären Differenzen: 13 13 Call-Optionen sind teurer, je niedriger der Basispreis, Put-Optionen sind teurer je höher der Basispreis. Bei Anrufen haben die niedrigeren Ausübungspreise die höchsten Optionspreise, wobei die Optionspreise bei jedem höheren Ausübungspreis sinken. Dies liegt daran, dass jeder aufeinander folgende Ausübungspreis entweder weniger im Geld oder mehr out-of-the-money ist. Somit enthält jeder weniger intrinsischen Wert als die Option zum nächsten niedrigeren Basispreis. 13 Mit Putten ist es genau das Gegenteil. Bei steigenden Ausübungspreisen werden Put-Optionen entweder weniger aus dem Geld oder mehr im Geld gehandelt und damit mehr intrinsischer Wert. Damit sind die Optionspreise bei steigenden Ausübungspreisen größer. 13 13 Bei Call-Optionen sind die Delta-Werte positiv und höher bei niedrigeren Ausübungspreisen. Bei Put-Optionen sind die Delta-Werte negativ und höher bei einem höheren Basispreis. Die negativen Werte für Put-Optionen ergeben sich aus der Tatsache, dass sie eine aktienähnliche Position darstellen. Der Kauf einer Put-Option ähnelt der Eingabe einer Short-Position in einem Bestand, daher der negative Delta-Wert. Option Handel und die Raffinesse des durchschnittlichen Option Trader haben einen langen Weg seit Option Trading begann vor Jahrzehnten. Die heutige Option Zitat Bildschirm spiegelt diese Fortschritte. 13Introduction to Stock Charts: Handel, was Sie sehen, nicht, was Sie denken, youre gehen zu sehen. Die Grundlagen von xa0-Aktiencharts xa0 werden in diesem Modul behandelt. Youll nicht nur lernen, wie man sie lesen, sondern auch scharf bewusst, was zu suchen. Technische Analyse ist der formale Name für die Analyse von Aktien-Charts. Es gibt einige Händler, die reine technische Analyse-Händler sind. Sie verwenden das Diagramm und nichts anderes. Vielleicht youll finden, dass die Handels-Stil, der für Sie arbeitet, vielleicht nicht. Sie müssen herausfinden, was am besten für Sie. Egal, was jeder andere sagt, finden, was am besten für Ihre Persönlichkeit und Trading-Stil. Wenn youre wie meine Frau, die ein Aktiendiagramm sieht aussieht wie ein Krankenhaus-Herzfrequenzmonitor dann youll entlastet werden, um dieses Modul im Line-Up haben. Ich fragte mich auch, was all diese squiggly Linien bedeutete, als ich zuerst ein Diagramm betrachtete. Die lustige Sache ist, dass aus all den Kursen, die ich bezahlt, nicht einer von ihnen zeigte mir, wie ein Aktien-Chart zu lesen. Ich Art von nur dachte es auf eigene Faust. Nun, dass Ive seine Zeit gelernt, um zurückzugeben und zu teilen, was ich weiß. Ein Aktienchart können Sie mit einer Fülle von Wissen, solange Sie wissen und verstehen, was youre Blick auf. Grundlegende Charting-Kenntnisse in Kombination mit anderen Aktienindikatoren können Ihre Trading-Fähigkeiten enorm verbessern. Wie man ein Aktiendiagramm liest. Ein Aktienchart ist einfach eine grafische Darstellung des Aktienkurses über einen festgelegten Zeitraum. Lets ziehen ein Diagramm und gehen über die Schlüsselbereiche. Für unser Beispiel verwenden wir das Diagramm der Potash Corporation. Beim ersten Blick auf ein Diagramm gibt es 4 Schlüsselbereiche, die Sie kennen lernen möchten: Identifikationsabschnitt Zeitrahmen Volumen X - und Y-Achse Firmenname: Potash Corporation Handelssymbol: POT Börse Wo gehandelt: New York Stock Exchange NYSE Aktueller Termin: 22309 Tage Preis Änderung: Eröffnungskurs: 85.91, Tage Preis hoch: 86.65, Tage Preis niedrig: 76.19, Schlusskurs: 76.24 Volumen: 15.400.000 Aktien der Aktie wurden an diesem Tag gehandelt Veränderung: Dies ist die Tage-Dollar-Veränderung gegenüber gestern Schlusskurs. So hatte diese Aktie einen Kursrückgang von -7,72 (-9,19) vom gestrigen Schlusskurs. Zeitrahmen: (3 Monate) nach, wie das Diagramm aufgestellt wird, sind wir auf drei Monate im Wert von Preisbewegung suchen. Dies kann geändert werden und wird dringend empfohlen. Blick auf ein 3-6-Monats-Diagramm ist notwendig, wenn Sie nur auf Aufenthalt in einem Handel für einen relativ kurzen Zeitraum planen. Allerdings wird die Erweiterung der Zeitrahmen auf 1-5 Jahre geben Ihnen eine andere Perspektive auf den Bestand. Dies wird später im Modul Handelsoptionen erläutert. Volumen: Das Aktienvolumen ist ein Maß für die Anzahl der Aktien, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums ausgetauscht oder gehandelt wurden. Seine im Wesentlichen, wie viel zu kaufen und wie viel Verkauf ging in diesem Zeitraum. Volumen wird oft das Herz des Aktienmarktes genannt. Es lässt Sie wissen, wie viel Kraft hinter der Preisbewegung des Tages liegt. Wenn Sie große Spikes im Volumen sehen, bedeutet das, dass viele Händler an dieser Bewegung beteiligt waren. So es verfestigt sich oder bestätigt, dass die Bewegung ernst genommen werden sollte. X - und Y-Achse: Die X-Achse ist der untere Teil des Graphen, der horizontal verläuft und von links nach rechts fließt. Sein der Teil des Diagramms, das den Zeitrahmen hat, den Sie betrachten. Die linke Seite ist die Vergangenheit und die rechte ist die Gegenwart. Wir verwenden die Vergangenheit als Referenz, aber wir handeln von der rechten Seite der Tabelle. Wir handeln, was wir jetzt sehen. Die Y-Achse ist die rechte Seite des Diagramms, läuft vertikal und fließt von oben nach unten. Dieser Teil der Grafik hat die Preisaktion. So für unseren Zeitrahmen können wir sehen, daß dieser Vorrat in einer Preisspanne von 50-95 für die letzten 3 Monate gewesen ist. Dies ist eine ziemlich große Preisklasse und eine sehr volatile Aktie. Nun, da Sie gelernt haben, die grundlegenden Schlüsselbereiche der einzelnen Aktien-Chart gehen über die 3 Grundtypen. 3 Grundlegende Arten von Diagrammen. Technische Analyse (Stock Charting) wird verwendet, um Vergangenheit Preis Verhalten in einem Versuch, um festzustellen, wo die Preise sind in der Zukunft geleitet. Es gibt drei grundlegende Arten von Charts, die von Händlern verwendet werden: Bar Charts Line Charts Candlestick Charts Abhängig von Ihrem Trading-Stil jedes Diagramm seinen eigenen einzigartigen Zweck dient. Balkendiagramme werden häufiger verwendet und Liniendiagramme am wenigsten. Candlestick Charts sind in gewissem Sinne das neue Kind auf dem Block, obwohl sie schon seit einer Weile sind. Sie sind schnell an Popularität gewinnt unter den Händlern und haben sich zu einem Favoriten von vielen. Im ein wenig altmodisch, benutze ich Balkendiagramme. Produkte erstellt von Trader Travis Optionen Trading Made Simple Course Freie Optionen Course Learning-Module Alle Aktienoptionen Trading und technische Analyse Informationen auf dieser Website ist nur für pädagogische Zwecke. Obwohl es als zutreffend erachtet wird, sollte es nicht nur als zuverlässig für die Verwendung bei der Durchführung von Investitionsentscheidungen betrachtet werden. Copyright 2009 - Gegenwart. Die Options Trading Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die Optionen sind nicht für alle Anleger geeignet, da die besonderen Risiken des Optionshandels den Anlegern potenziell rasche und erhebliche Verluste aussetzen können. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen, bevor Sie in Optionen investieren. 613 Bryden Ave. Suite C 157, Lewiston ID 83501fundamental finance In der zweiten Zeile der Tabelle werden die drei Szenarien des Vermögenswertes angegeben: Der Vermögenswert kann kleiner sein als der Ausübungspreis, gleich dem Ausübungspreis oder größer als der Ausübungspreis. Die nächste Zeile zeigt den Wert der Aufrufoption für jedes Szenario. Ist der Vermögenswert kleiner oder gleich dem Basispreis, so ist die Call-Option wertlos, wenn der Vermögenswert größer als der Basispreis ist, kann die Call-Option zur Gewinnung von S-X verwendet werden. Die nächste Zeile zeigt die Kosten der Prämie in jedem Szenario - da wir lange auf der Option sind, ist die Prämie eine negative Zahl (was auch immer bezahlt wurde, um die Option zu kaufen). Die letzte Zeile ist einfach eine Summe der beiden Zeilen darüber. Sie sehen, dass ein Gewinn nur erfolgt, wenn SX und S (XC). Um das Chart zu machen, müssen wir zunächst den Basispreis auf der x-Achse abbilden. Dies wird mit einem X dargestellt. Die blaue Linie repräsentiert die Auszahlung der Call-Option. Wenn S kleiner als X ist, ist die Auszahlung der Option 0, also folgt sie der x-Achse. Nach Erreichen des Ausübungspreises beträgt die Auszahlung der Option S-X, so dass die Linie in einem Winkel von 45 Grad erhöht wird (wenn die Zahlen auf beiden Achsen gleich sind). Die grüne Linie repräsentiert den Gewinn aus dem Ausgleich der Call-Option. Es läuft parallel zur Auszahlungslinie, aber da es den Preis berücksichtigt, der für die Prämie (die Kosten der Anrufoption) bezahlt wurde, wird sie so weit unter der Auszahlungslinie sein. Vielleicht ein Beispiel wäre hilfreich: Nehmen wir an, Sie kaufen eine Call-Option für ABC-Aktien X (Ausübungspreis): 52 Premium (Optionspreis): 16 Bei Fälligkeit der Option So stecken Sie einige Werte für ABC-Aktien bei Fälligkeit ein, sehen wir Was Sie verdient hätten: ABC Stock Value: Die Grafik würde so aussehen: Nachdem wir das erste Chart aus dem Weg gezogen haben, können wir uns etwas schneller bewegen und ein paar andere Charts zeigen. Kurz einen Anruf Nun sehen Sie, was passiert, wenn Sie einen Anruf verkürzen (eine Anrufoption verkaufen). Da Sie die Option schreiben, erhalten Sie die Prämie zu sammeln. Youll nur am Ende verlieren Geld, wenn der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu viel erhöht, da youll gezwungen werden, um den Vermögenswert zu einem Basispreis niedriger als der Marktwert verkaufen. Heres unsere nifty Tabelle: Bei Fälligkeit der Option Das Diagramm doesnt wirklich eine Auszahlung Kurve, da youre nicht das, das die Anrufoption hält. Der Gewinn hält fest an der Prämie, bis er den Ausübungspreis erreicht, an welchem ​​Punkt jeder Dollar der Vermögenswertgewinn ein Dollar ist, den Sie verlieren werden. Long a Put Beim Kauf einer Put-Option erhalten Sie das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn Sie eine Put (Put kaufen), Sie werden nur profitieren, wenn der Preis des Basiswerts abnimmt. Beginnen wir mit dem Einrichten der Tabelle dieses Mal gut nutzen p als Preis der Prämie: Bei Fälligkeit der Option Sie können aus der Tabelle sehen, dass, um für die Option, einen Gewinn zurückzugeben, der Basispreis größer sein muss als der Vermögenswert Plus die Prämie (XS p). Das macht Sinn - die Option wird nur eine Auszahlung geben, wenn der Vermögenswert unter dem Ausübungspreis liegt. Die Auszahlung abzüglich der Prämie wird Ihr Gewinn sein. Das Diagramm sieht genauso aus wie das Long-Call-Diagramm, außer dass es vertikal zum Ausübungspreis gedreht wurde. Short a Put Unsere letzte einfache, aber hilfreiche Option Diagramm zeigt, was passiert, wenn Sie einen Put (Verkauf einer Put). Da Sie der Schreiber der Put in diesem Fall sind, sind Sie am glücklichsten, wenn der Vermögenswert nicht unter den Ausübungspreis fällt. Bei Fälligkeit der Option Heres die Tabelle. Auch hier, da Sie nicht halten die Option weve nur eine Gewinnlinie und nicht eine Payoff Linie. Nun, da Sie die vier grundlegenden Arten von Optionen Charts gesehen haben, können wir einige Dinge tun, die viel mehr Phantasie und verstehen Option-Trading-Strategien, die ein bisschen schwieriger sind.